摘　要:水电站项目具有投资大,周期长,设计复杂等特点,投资风险很高。本文从业主的角度,采用生产流程分析法,总结了水电项目前期主要风险因素,各风险因素的特性,便于水电项目业主能识别风险因素,进行有效的风险管理。

　　0　引言

　　中国的项目建设是从项目业主管理的角度,划分为项目建议书阶段,可行性研究阶段,设计阶段、项目实施准备阶段、施工阶段、竣工验收(完工)阶段,项目总结评价阶段。水电项目属于资源利用项目,前期一般分为河流规划阶段,预可行性研究及可行性研究三个阶段。在可行性研究报告通过审批后,便可以编制项目申请报告,通过政府立项后,方可进行招标、融资,准备实施。

　　对水电项目的风险因素及风险管理,有很多文献均有提及,如陈钢等就大型水电工程的风险因素进行了分析,总结了大型水电工程面临地质风险,水灾,气象风险,水电站运行风险,漂浮物及水上运动物造成的风险,其他风险等。李曼对小型水电站项目收购的风险进行分析,赵彪等分析了水电工程风险的主要成因,论述了主要风险管理方法的特点,提出针对水电工程特点开展基于过程的全面动态风险管理,并给出了施工阶段风险管理的流程及风险动态管理的运转方式。水电项目的风险因素分析及风险管理方法等以前的文献主要针对施工阶段及建成后运行阶段所遭遇的风险及风险管理。但从水电站的投资业主来看,多数是从项目建议书阶段就已经介入。由于业主需要支付开发杈出让金,需要进一步支付规划、预可研、可研阶段的勘察设计费用,项目的筹建费用等,基于水电项目规模大,投资大,周期长,设计复杂,审批严等特点,从一开始就会面临各种风险。基于对水电站项目前期阶段的风险讨论较少,本文就水电项目的前期阶段,从业主的角度出发,详细分析水电项目前期风险因素,其目的是使水电站业主,特别是新进入水力发电领域的业主,进行风险识别,以便更早更好进行水电项目的风险管理。

　　风险因素识别的方法采用生产流程分析法,即对水电电站前期建设流程进行全面分析,分析其中其中各环节可能遭遇的风险,找出各种潜在的风险因素。我国的水电站建设流程(前期)如下表。

　　1　政策风险因素

　　目前,我国水电资源的开发中地方河流普遍实行的是地方政府代表国家行使行政许可制度下的协议转让和部分开发权的招、拍、挂制度,即国家代表所有者通过招、拍、挂等方式向单位或个人收取合理的补偿价款后,让渡特定区域一定期限内水力资源的勘查或开发权利。一般来说,出让协议签订后,受让人应及时向投资主管部门申报投资项目核准手续,逾期(具体时间在合同中约定)未办理投资核准手续的,出让人有权收回水电开发权,收取的开发权出让金不予退还。当然,已经合法拥有水电资源开发权的单位或个人也可以再次转让给另一个单位或个人。

　　除了有可能遇到收回开发权的风险外,国家对水电项目有着政策上的宏观调控,国家、各省政府对水电的政策、支持的力度直接影响到水电站的优惠政策,上网电价、项目上马的速度等。

　　2　综合利用风险

　　水电项目作为国家水资源开发项目,除发电外,有时伴随着航运,灌溉,供水,防洪,旅游等综合开发利用。这也使得发电,与灌溉、供水、航运等其他综合利用之间常常存在着争水的矛盾。而就业主而言,经营收入主要来自发电,但其他综合利用往往又是首要满足的社会效益,故需要充分考虑综合利用对电量的影响。

　　3　资金风险

　　水电项目投资较大,一般水电项目的投资少则几个亿,多则几十亿,甚至几百亿,往往除资本金的筹措外,多数还需要金融机构的贷款,对项目业主资金实力、经营能力、偿债能力等要求很高;另外,水电项目从规划到可行性研究设计,由于勘察设计、审查、审批等均需要合理周期,而且如果条件复杂或某专题遇到问题,常常会耽误更久,故水电项目的周期相当长。水电项目投资大,周期长,业主的资金筹措方式,公司经营状况,投资机会及投资理念等都直接导致水电项目的资金风险。

　　4　环境风险

　　水电项目已经实行环境保护一票否决制。需提交水电站工程建设环境影响报告书并通过审批方可进行建设。除了常规的生态保护措施,如生态流量的排放等等,若水电站的建设影响到珍稀动、植物,则需要有相应的环境保护措施,如降低蓄水位以免影响到相关植物保护区,修建鱼道以保护涸游鱼类,建设鱼类人工增殖站及人工孵化场等,这些都直接影响到项目的顺利实施,影响到投资的增加和电量的损失。有的甚至直接影响到项目的开发。随着生态环境恶化带来的环境警示,人们环境保护的意识的提高,国家环保立法的完善,环境风险越来越成为水电站项目,特别是小水电项目业主应该关注的重要风险因素。如某水电项目几经易主,在

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